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Wenn es ums Investieren geht, gibt es zwei breite Strategien oder Philosophien: aktives Investieren und passives oder faules Investieren. In diesem Post gebe ich Ihnen die wichtigsten Vor- und Nachteile für jede Strategie, erzähle Ihnen, was die Forscher sagen, und geben Ihnen einen wichtigen Tipp, um Ihre Anlagerenditen zu steigern.
Was ist aktives Investieren?
Lassen Sie mich zuerst das aktive Investieren erklären. Ein aktiver Anleger kauft und verkauft laufend verschiedene Arten von Anlagen wie Aktien, Investmentfonds, börsengehandelte Fonds und Rohstoffe. Sie behalten die Märkte genau im Auge und treffen Entscheidungen wie den Kauf einer Aktie, wenn der Preis sinkt und sie verkaufen, wenn der Preis steigt, damit sie sofort Profit machen können. Das Ziel eines aktiven Anlegers ist es, den Markt zeitlich zu steuern, um kurzfristige Kursbewegungen zu nutzen.
Wie Sie sich vorstellen können, wenn Sie wirklich gut im aktiven Investieren sind, könnte die Oberseite massiv sein. Aber wenn Sie nicht sind, könnte eine Investition, die sauer wird, Sie mit massiven Verlusten verlassen. Das Timing des Marktes kann nicht nur riskant sein, sondern es kann auch teuer sein, da Sie bei jeder Transaktion in der Regel eine Handelsgebühr zahlen müssen, was Ihre Gewinne wirklich beeinträchtigen kann. Darüber hinaus benötigt man ein gewisses Maß an Fachwissen, um zu verstehen, wie man Performance-Charts liest, professionelle Handelssoftware verwendet und versteht, wie sich Veränderungen in verschiedenen Arten von Branchen und Zinssätzen auf den zukünftigen Preis Ihrer Anlagen beziehen. Ein passiver Investor kauft typischerweise fundamental starke Unternehmen, die wahrscheinlich auch in den kommenden Jahrzehnten Gewinne machen werden.
Was ist passives Investieren?
Auf der anderen Seite ist passives Investieren genau so, wie es sich anhört. Es bedeutet, dass Sie wirklich nicht viel tun, daher der faule Faktor. Passive Anleger verfolgen eine langfristige Perspektive des Investierens, die auch als Buy-and-Hold-Strategie bezeichnet wird. Die Idee ist, dass sie konsistente, aber begrenzte Käufe von Investitionen tätigen, die über lange Zeiträume hinweg zu schätzen wissen. Sie denken nicht daran, Aktien zu besitzen, die so schnell explodieren, dass sie sich selbst zerstören. Diese Arten von volatilen Anlagen sind diejenigen, die aktive Investoren gern aufschnappen. Ein passiver Investor kauft normalerweise fundamental starke Unternehmen (oder Fonds, die diese Unternehmen besitzen), die wahrscheinlich auch in den kommenden Jahrzehnten Gewinne machen werden.
Kann ein fauler Investor auszahlen?
Aber die Frage, die Sie sich wahrscheinlich stellen, ist, ob sich faules Investieren lohnt. Wer wird im Lauf der Zeit mehr Geld verdienen, ein aktiver Investor oder ein passiver? Über dieses Thema wurde viel recherchiert, aber ich möchte einen Artikel von Mark Hulbert hervorheben, der für den American Association of Individual Investors schreibt (Mitgliedschaft erforderlich). Er hat Beraterportfolios für mehr als drei Jahrzehnte verfolgt und sagt, dass etwa zwei Drittel von ihnen mehr Geld gemacht hätten, wenn sie viel weniger aktiv gewesen wären.
Hulbert sagt, dass allein im Jahr 2010 500 von ihm untersuchte Portfolios einen Durchschnitt von 14,6% erreichten. Das ist eine ziemlich gute Rendite - aber bedenken Sie: Hätten die gleichen Portfolios keinen aktiven Handel betrieben - wenn sie vom 1. Januar bis Ende des Jahres an den gleichen Anlagen gehalten hätten - hätten sie 18% gemacht! Selbst im Jahr 2009 - als der Markt am 9. März einbrach und dann einen Hochlauf erlebte - wäre das durchschnittliche Portfolio um fast 1% gestiegen, wenn überhaupt keine Geschäfte getätigt worden wären.
Warum sich ein fauler Investor auszahlen kann
Hulbert zitiert auch eine akademische Studie, die die Transaktionen in 10.000 zufälligen Maklerkonten einzelner Investoren von 1987 bis 1993 untersucht. Die Studie konzentriert sich auf Fälle, wenn aktive Investieren aufgetreten ist, wo der Kontoinhaber eine Aktie in weniger als 30 Tagen gekauft und verkauft hat. Die Forscher fanden heraus, dass sie in den 12 Monaten nach dem Verkauf der Aktien besser abschnitten als die Aktien, die gekauft wurden, um sie zu ersetzen.
Mit anderen Worten, die Daten zeigen, dass Anleger zu früh ausverkauft sind. Wenn die Investoren faul gewesen wären und ihre Investitionen behalten hätten, hätten sie eine Rendite erzielt, die 3,2% höher war als das, was sie bekommen haben! In Hulberts Artikel geht es darum, zu zeigen, dass mehr Transaktionen die Portfoliorenditen verringern. Ein bekannter Ökonom namens Gene Fama Jr. wird zugeschrieben: "Dein Geld ist wie Seife. Je mehr du damit klarkommst, desto weniger wirst du haben."
Warum faule Investoren mehr machen können
Viele Unternehmen und Forscher, die das Anlegerverhalten untersuchen, finden durchweg heraus, dass der durchschnittliche Anleger unterdurchschnittliche Renditen erzielt. Der Grund, warum wir im Vergleich zu historischen Marktrenditen alleine so schlecht sind, liegt an unserer menschlichen Natur. Wenn der Markt fällt, geraten wir in Panik und verkaufen uns zur schlimmsten Zeit, wenn die Preise niedrig sind. Und wenn der Markt in die Höhe schießt, werden wir gierig oder bekommen schließlich das Vertrauen, wieder zu kaufen, und das zur schlimmsten Zeit, wenn die Preise hoch sind. Wir verfolgen Trends und überreagieren auf Nachrichten, was zu sehr irrationalen und schlechten Anlageentscheidungen führen kann.
Wie Sie Ihre Investitionsrenditen steigern können
Mein schneller und schmutziger Tipp ist es, Ihre Anlagerenditen zu steigern, indem Sie ein fauler Anleger werden. Ich sage nicht, dass Sie niemals einen Trade machen sollten, aber ich bin der Meinung, dass ein aktiver Anleger nicht leichtfertig genommen werden sollte. Wenn Sie eine Leidenschaft für den Handel haben, sollten Sie darauf vorbereitet sein, mindestens so viel Zeit mit Ihren Hausaufgaben zu verbringen, wie Sie in einem Teilzeitjob arbeiten würden.Für die meisten Menschen wird die Beibehaltung einer passiven Strategie, bei der Sie Geld zu einem Alters- oder Nicht-Ruhestands-Brokerage-Konto, wie zum Beispiel Betterment, systematisch beisteuern, Ihnen viel Rendite für viel weniger Aufwand bringen. Es gibt nicht so viele Lebensbereiche, in denen es sich lohnt, ein Stubenhocker zu sein - aber ist es nicht schön zu wissen, dass Investieren eine davon ist?
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Der Mut missverstandener Überzeugungen: Das Handelsverhalten einzelner Anleger Standard & Poor's Indizes versus Active Funds Scorecard, Jahresende 2010 Quantitative Analyse des Anlegerverhaltens
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Faule Investor Bild mit freundlicher Genehmigung von Shutterstock
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